M-10 : Jawaban Soal Latihan

 

A. SOAL PILIHAN GANDA – JAWABAN (20 Soal)

  1. a. Pengalokasian dana pada berbagai aset yang diharapkan memberikan keuntungan di masa depan

  2. d. Penentuan struktur modal

  3. b. Manajemen modal kerja

  4. c. Penganggaran modal

  5. b. Modal kerja

  6. a. Biaya modal dan risiko finansial

  7. c. Menghitung nilai sekarang dari arus kas bersih yang diharapkan dari suatu investasi, dikurangi dengan investasi awal

  8. c. IRR > cost of capital (layak), IRR < cost of capital (tidak layak)

  9. d. Payback Period

  10. c. BEP (unit) = Biaya Tetap / (Harga per Unit - Biaya Variabel per Unit)

  11. c. Risiko likuiditas

  12. c. Analisis sensitivitas

  13. b. Hedging

  14. b. Proyeksi laporan laba rugi

  15. a. Financial leverage

  16. c. Profitability Index (PI)

  17. c. Risiko pasar

  18. c. Modal investasi awal

  19. a. Skenario optimis, moderat, dan pesimis

  20. c. Simulasi Monte Carlo


B.  JAWABAN URAIAN/ESAI
1. Perbedaan fungsi investasi, pendanaan, dan pengelolaan aset dalam manajemen keuangan:

Fungsi Investasi: Mengalokasikan dana ke aset produktif jangka panjang.
Contoh: Pembelian mesin produksi baru dalam perusahaan manufaktur.

Fungsi Pendanaan: Menentukan cara memperoleh dana untuk membiayai investasi.
Contoh: Menerbitkan obligasi untuk membiayai ekspansi pabrik.

Fungsi Pengelolaan Aset: Mengelola aktiva lancar dan tetap secara efisien.
Contoh: Mengoptimalkan persediaan bahan baku untuk menghindari kelebihan stok.

2. Tiga jenis kebutuhan dana bisnis:

Modal Investasi Awal: Untuk pembelian aset tetap dan biaya awal.
Contoh: Mendirikan pabrik, pembelian mesin.

Modal Kerja: Untuk operasional sehari-hari.
Contoh: Gaji karyawan, bahan baku.

Dana Ekspansi: Untuk pertumbuhan bisnis.
Contoh: Membuka cabang baru.
Perencanaan yang baik memastikan kelancaran operasi dan pertumbuhan berkelanjutan.

3. Analisis metode NPV, IRR, dan Payback Period:

NPV 
Kelebihan : Memperhitungkan nilai waktu uang
Kelemahan : Sensitif terhadap tingkat diskonto

IRR
Kelebihan : Menunjukkan tingkat pengembalian. 
Kelemahan : Dapat memiliki >1 nilai IRR

Payback
Kelebihan  : Mudah dipahami
Kelemahan : Abaikan nilai waktu uang & arus kas setelah BEP

4. Struktur modal optimal:

Adalah komposisi utang dan ekuitas yang meminimalkan biaya modal rata-rata tertimbang (WACC) dan memaksimalkan nilai perusahaan.

Faktor-faktor:

Biaya modal

Risiko bisnis

Stabilitas arus kas

Kondisi pasar
Struktur modal optimal meningkatkan nilai perusahaan dan kepercayaan investor.

5. Manajemen modal kerja efektif:

Menjaga keseimbangan antara aset lancar dan kewajiban lancar.

Meningkatkan profitabilitas dengan meminimalkan idle cash dan mengurangi risiko likuiditas dengan mengatur piutang dan persediaan.

Contoh strategi:

Menetapkan batas kredit pelanggan

Mengoptimalkan persediaan menggunakan sistem Just In Time (JIT)

6. BEP unit vs. BEP rupiah:

BEP Unit: Jumlah unit produk yang harus dijual agar impas.

BEP unit = Biaya Tetap / (Harga Jual –Biaya Variabel per Unit) 

BEP Rupiah: Pendapatan minimum agar impas.
BEP rupiah = BEP unit × Harga Jual

Implikasi manajerial:
Membantu menentukan target penjualan dan strategi harga.

7. Jenis risiko finansial & strategi mitigasi:

Jenis Risiko: Kredit
Penjelasan : Gagal bayar pelanggan
Strategi Mitigasi : Analisis kredit, penjaminan

Jenis Risiko : Likuiditas
Penjelasan : Tidak mampu penuhi kewajiban jangka pendek
Strategi Mitigasi :Pengelolaan kas, kredit bank

Jenis Risiko : Pasar
Penjelasan : Perubahan suku bunga, nilai tukar
Strategi Mitigasi : Hedging, diversifikasi

Jenis Risiko : Operasional
Penjelasan : Gangguan proses bisnis
Strategi Mitigasi : SOP, asuransi

Jenis Risiko : Finansial
Penjelasan : Leverage tinggi
Strategi Mitigasi : Struktur modal seimbang

8. Peran proyeksi keuangan:

Proyeksi laporan laba rugi: Estimasi profitabilitas

Neraca: Posisi keuangan

Arus kas: Kemampuan bayar

Bantu pengambilan keputusan strategis seperti ekspansi, investasi, dan pendanaan.

9. Penganggaran modal (Capital Budgeting):

Membantu mengevaluasi proyek investasi dengan alat seperti NPV, IRR, dan PI.

Contoh: Evaluasi proyek pembangunan lini produksi baru menggunakan NPV → diterima jika NPV > 0.

Alokasikan sumber daya secara optimal sesuai potensi pengembalian.

10. Financial Leverage:

Penggunaan utang untuk meningkatkan Return on Equity (ROE).

Manfaat: ROE naik jika proyek lebih menguntungkan dari biaya utang.
Risiko: Beban bunga tetap → risiko gagal bayar.

Manajemen risiko:

- Kontrol rasio utang

- Hindari pembiayaan proyek berisiko tinggi dengan utang

Soal Studi Kasus 2 : 

Studi Kasus: Evaluasi Keputusan Investasi dan Pendanaan PT FERARO FARM

Latar Belakang:

PT FERARO FARM adalah perusahaan peternakan modern yang fokus pada produksi susu berkualitas tinggi dan pupuk kandang organik. Dalam rangka meningkatkan kapasitas produksi dan efisiensi operasional, manajemen tengah mengevaluasi dua alternatif investasi.

Alternatif Investasi
Alternatif A: Pembelian Mesin Pemroses Susu Baru

Investasi awal: Rp 2 miliar

Umur ekonomis: 5 tahun

Nilai sisa: Rp 200 juta

Penghematan biaya operasional per tahun: Rp 700 juta

Biaya pemeliharaan per tahun: Rp 100 juta

Alternatif B: Renovasi dan Upgrade Mesin Pengolah Limbah menjadi Pupuk Organik

Investasi awal: Rp 1,2 miliar

Umur ekonomis: 4 tahun

Nilai sisa: Rp 100 juta

Penghematan biaya operasional per tahun: Rp 500 juta

Biaya pemeliharaan per tahun: Rp 150 juta

Alternatif Pendanaan
Pinjaman bank komersial: bunga 12% per tahun, jangka waktu 5 tahun

Kredit program pemerintah: bunga 9% per tahun, jangka waktu 4 tahun, dengan syarat penggunaan minimal 30% komponen lokal

Leasing (sewa guna usaha): biaya sewa 14% per tahun dari nilai aset, jangka waktu 5 tahun, dengan opsi beli di akhir

Informasi Tambahan
Tarif pajak penghasilan: 25%

Required Rate of Return (RRR): 15%

Perkiraan inflasi tahunan: 5%

Pertanyaan dan Jawaban
1. Analisis Kelayakan Finansial (NPV, IRR, Payback Period):

Alternatif A (Mesin Pemroses Susu Baru):

NPV: sekitar minus Rp 392 juta

IRR: sekitar 7%

Payback Period: 5 tahun

Alternatif B (Renovasi Mesin Pupuk Organik):

NPV: sekitar minus Rp 393 juta

IRR: sekitar -2%

Payback Period: tidak tercapai selama umur proyek

Kesimpulan: Meskipun kedua alternatif belum memenuhi RRR 15%, Alternatif A lebih layak secara relatif karena memiliki IRR positif dan arus kas yang lebih stabil.

2. Analisis Alternatif Pendanaan:

Pinjaman Bank Komersial: bunga tinggi, tetapi fleksibel dan tanpa persyaratan khusus.

Kredit Program Pemerintah: bunga lebih rendah dan lebih efisien, asalkan PT FERARO FARM mampu memenuhi penggunaan komponen lokal ≥30%.

Leasing: tidak membutuhkan kepemilikan langsung atas aset, cocok jika arus kas belum stabil, namun total biaya lebih tinggi.

Rekomendasi: Kredit program pemerintah adalah pendanaan paling efisien dan cocok, jika PT FERARO FARM memenuhi syarat komponen lokal.

3. Analisis Break-Even (Alternatif A):

Penghematan bersih per tahun setelah pajak:
Rp (700 juta – 100 juta) × (1 – 25%) = Rp 600 juta × 75% = Rp 450 juta

Investasi awal: Rp 2 miliar

Break-even point = Rp 2 miliar / Rp 450 juta = 4,44 tahun

4. Proyeksi Arus Kas (Alternatif A + Kredit Program):

Tahun 1–4: Rp 450 juta

Tahun 5: Rp 450 juta + Rp 200 juta (nilai sisa) = Rp 650 juta

Total arus kas: Rp 2,450 miliar

5. Identifikasi Risiko dan Strategi Pengelolaan:

Risiko arus kas: Atasi dengan buffer dana operasional

Risiko bunga: Gunakan kredit bersuku bunga tetap

Risiko teknis proyek: Lakukan pengujian awal dan pelatihan staf

Risiko administratif: Pastikan dokumentasi pembelian komponen lokal memenuhi persyaratan kredit pemerintah

Risiko inflasi: Evaluasi harga jual dan biaya pakan secara berkala

Komentar

Posting Komentar

Postingan populer dari blog ini

PT FERARO FARM

PT FERARO FARM merupakan sebuah perusahaan yang bergerak di bidang peternakan dimana fokus utama pada perusahaan ini yaitu produksi susu berkualitas tinggi serta pupuk kandang organik. Dengan mengusung konsep peternakan modern dan berkelanjutan, PT FERARO FARM berkomitmen untuk menyediakan produk yang sehat, alami, dan ramah lingkungan. Susu yang dihasilkan berasal dari ternak yang diberi pakan alami dan dirawat dengan standar kesehatan yang tinggi, sehingga menghasilkan susu segar yang kaya akan nutrisi dan bebas dari bahan tambahan berbahaya. Selain itu, PT FERARO FARM juga memanfaatkan limbah peternakan untuk diolah menjadi pupuk kandang organik berkualitas yang dapat meningkatkan kesuburan tanah dan mendukung pertanian yang lebih sehat. Sebagai perusahaan yang peduli terhadap lingkungan dan kesejahteraan hewan, PT FERARO FARM selalu menjaga kualitas produksinya dengan menerapkan standar higienis yang ketat dan memastikan bahwa setiap proses berjalan secara berkelanjutan. Tidak han...
Baca selengkapnya

Jawaban Latihan Soal MK-07

Nama : Rizki Juni Feraro  NIM : 41623010046 1. a. Perencanaan, pengorganisasian, pengarahan, dan pengendalian 2. a. Pengambilan keputusan yang sistematis untuk menciptakan nilai 3. c. Berbasis keputusan menggunakan data dan analisis 4. b. Perumusan visi, misi, dan strategi jangka panjang 5. b. Kesatuan perintah 6. b. Identifikasi tujuan dengan kriteria SMART 7. b. Mengatur sumber daya manusia dan material 8. c. Pengarahan 9. b. Analisis penyimpangan kinerja dan tindakan korektif 10. b. Sistem sosial dengan struktur formal untuk mencapai tujuan bersama 11. b. Memiliki struktur formal dan hierarki yang jelas 12. b. Perusahaan dengan spesialisasi tinggi dalam fungsi tertentu 13. b. Potensi konflik akibat pelaporan ganda 14. b. Kolaborasi dengan vendor atau mitra eksternal 15. b. Manajemen sebagai otak, organisasi sebagai tubuh 16. a. Ukuran organisasi dan lingkungan eksternal 17. b. Mengoptimalkan penggunaan sumber daya melalui perencanaan 18. b. Konflik akibat pelaporan ganda 19. b. ...
Baca selengkapnya

Jawaban Soal M06 : Konsep dan Fungsi Aspek Pasar dan Pemasaran Dalam Perancangan Pemasaran

Nama: Rizki Juni Feraro NIM : 41623010046 Aspek pasar dan pemasaran merupakan prioritas utama dalam studi kelayakan bisnis karena pemahaman terhadap kebutuhan, preferensi, serta perilaku konsumen menjadi fondasi utama dalam menentukan keberhasilan suatu produk atau layanan di pasar. Oleh karena itu, tanpa pasar yang jelas dan strategi pemasaran yang tepat, secanggih apapun teknologi atau sehebat apapun sistem keuangan yang dimiliki, produk tidak akan menghasilkan permintaan yang memadai. Kesalahan dalam analisis pasar dapat menyebabkan produk tidak diminati atau salah sasaran, yang berdampak langsung pada pendapatan dan kelangsungan bisnis. Sebaliknya, kesalahan teknis atau finansial masih dapat diatasi dengan perbaikan sistem, efisiensi, atau pencarian pendanaan tambahan, selama pasar tetap tersedia dan permintaan eksis. Contoh nyata dapat dilihat dari kegagalan produk “Google Glass,” yang secara teknologi sangat inovatif, namun gagal karena tidak memahami dengan tepat kebutuhan pasar...
Baca selengkapnya